涨幅315%汾酒又拿了第一

2020年股市收官在即,A股震荡加剧,但白酒股全年增长的趋势并未改变。12月30日早间,白酒概念持续走强,青海春天、皇台酒业涨停,老白干酒涨6%,金种子酒、青青稞酒等跟涨。贵州茅台涨超2%,股价创新高。

更为引人注目的是山西汾酒,30日早间股价已达368.55元,创历史新高,股价相比于年初,涨幅更是高达315%。

整体来看,尽管受到疫情影响,白酒板块今年却弯道超车,超越医药、医疗保健、食品、电商等板块,整体涨幅已跃居A股大类板块首位。

统计数据显示,2020年以来,国内黄金期货涨幅约37%,黄金个股中的赤峰黄金累计涨幅最高,达到260%。

业内人士曾用“黄金大妈”和“茅台大爷”来形容两类投资者。中国证券报报道,随着黄金价格上涨,曾经在2013年4月和10月因抄底黄金一战成名的中国“黄金大妈”中已经有不少人悄然抽身,但热衷于白酒投资的“茅台大爷”,还在聚光灯下受到市场各路投资者的艳羡。

申万白酒行业指数则显示,今年以来,白酒指数已经上涨82.59%,远超沪深300指数22.05%的涨幅。截止12月29日11点,19家上市白酒企业市值已经突破48000亿,相当于5家工商银行、7个中石油。

截至12月24日,云酒头条(微信号:云酒头条)统计发现,18家A股白酒企业(不含皇台酒业)中,累计涨幅平均为117.83%。而去年,平均数值仅为78.10%。其中,山西汾酒一骑绝尘,涨幅高达258.80%;年初股价仅为36.13元/股的酒鬼酒,涨幅也达到了247.16%,酒鬼酒年中最高涨至140.3元/股,股价为低谷时期的五倍。2020年,18家上市白酒企业中,3家涨幅超过200%,半数以上的涨幅超过100%。

尤其值得注意的是,2019年涨幅不到40%的金种子、舍得、老白干、青青稞酒等企业,今年涨幅均超过100%。从涨幅增速来看,金种子涨幅的增速最快。

股价方面,五粮液、洋河股份、泸州老窖的股价均突破两百元大关,山西汾酒股价已经飙升至318.61元/股。尽管贵州茅台的股价涨幅未能排进前三,但其股价年内增幅已经突破700元/股。

品类上看,白酒概念股同样强劲。同花顺数据显示,截至12月24日,20天以内,白酒概念股行业指数为6354.55,排名第二,仅次于新股与次新股,阶段性涨幅为18.37%,排名第三。

7月3日,茅台股价报1600元/股,市值首次突破2万亿关口;进入12月再创记录,最高时达1906元/股。

11月5日开盘后,五粮液股价快速攀升至258元/股,市值突破万亿,成为深交所首只万亿市值个股。与贵州茅台相互呼应,两大白酒龙头股横跨沪深两市。

值得一提的是,复星系、中植系、海银系等行业外资本也在今年纷纷饮酒,证实了投资市场对于白酒市场的持续看好。

金徽酒被复星收购后,收获三连板,股价从当时的16.01元/股跃升至41.6元/股,翻了近两倍。

知名二锅头品牌红星拟通过大豪科技曲线上市,影响也直接反馈在二级市场上。12月8日复牌当日,大豪科技一字涨停,随后连涨十七天,80亿元的市值也迅速攀升至238.66亿元。

持仓白酒股的基金表现,也是反映白酒股市大热的另一个切面。重仓白酒股的基金今年有哪些突破?

截至前三季度,持仓贵州茅台的基金家数为2079家,占流通A股7.22%。五粮液为1556家,二者基金持股市值也均过千亿。

12月22日,作为重仓持股白酒的基金,鹏华酒分级与招商中证白酒分别以109.36%与102.66%的涨幅,录得1.59%和1.80%正收益,挤下了三季度末上榜的国泰智能制造和工银战略转型,跻身年内主动股票型基金业绩前十。

具体来看,鹏华酒分级A重点持仓泸州老窖、五粮液等8家白酒企业,对于泸州老窖和五粮液的持仓均超过10%。

截至12月25日,招商中证白酒指数一年内涨幅为105.79%,在指数基金乃至整个权益类基金中,涨幅居于前列,而这个基金是专项跟踪白酒走势的基金。

自年初以来,招商中证白酒指数单位净值从0.9966上升1.3219,涨幅达32.64%。截至三季度末,其重点持仓包括泸州老窖、五粮液、贵州茅台等10家上市白酒企业,重仓比例合计88.33%,资产规模则达到242.87亿元,是市场上最大的行业指数基金。

除了主题鲜明的白酒基金,今年业绩表现良好的交银消费新驱动,也凭借重仓白酒股,与榜单前十仅一步之差。截止12月25日,年涨幅达到97.82%,在同类基金排名中位于28位。

据交银消费新驱动三季报显示,其前十大重仓股票分别有贵州茅台(8.97%)、洋河股份(8.79%)、五粮液(7.94%)、汤臣倍健(5.78%)、酒鬼酒(5.01%)、水井坊(5.00%)、锦江酒店(4.99%)、万科A(4.92%)、药明康德(4.12%)和东方雨虹(3.75%)。

显而易见,白酒股不仅占据了交银消费新驱动前十大重仓股票的一半,前三甲也被白酒股占据,持仓白酒股比例合计达35.72%。

主动管理的权益类基金中,银华富裕主题、益民品质升级12月以来涨幅分别为10.24%和11.67%,两只基金对白酒的持仓比例较高。银华富裕主题三季度末前5大重仓股中,共有三只白酒,分别是山西汾酒、五粮液、贵州茅台,持仓占基金净值的比例为24.93%。益民品质升级持有的白酒股更多,前四大重仓股均为白酒,分别是贵州茅台、泸州老窖、五粮液、古井贡酒,此外该基金也持有山西汾酒。

可以看出,得益于白酒股的亮眼表现,持仓白酒的基金净值也稳健增长。12月23日,招商中证白酒指数分级的基金经理侯昊,在个人号上发表观点称:“白酒虽好,但是不能贪杯,前期涨幅大,建议大家警惕短期出现波动的风险,理性投资”。

白酒股市强劲,也符合近几年白酒股的增长规律。作为长期持续性增长板块,白酒股的股价一直高于市场平均。

公开资料显示,2004年以来,在A股所有一级行业中,食品饮料涨幅第一,15年时间涨幅近18倍,年化涨幅22%;二级行业中,白酒板块涨幅第一,15年时间涨幅达44倍,年化涨幅30%,涨幅在全球消费品投资市场罕见。

从前文列举的白酒股涨幅可以看出,“小酒热”是今年的一大趋势。今年以来,酒鬼酒涨幅超过247.16%,金种子酒、老白干酒、金徽酒、青青稞酒的涨幅均超过110%。

针对小酒上涨的状况,中金公司发布的研报《小酒热下的冷思考》中,提出了三点原因。

尽管到了年末,白酒板块股价略有“降温”,但仍获得众多机构看好。尤其是元旦春节双节将至,酒类消费需求的提升,或将带来新一轮上涨。

浙商证券认为,目前白酒需求端已几乎恢复至正常水平,消费升级趋势延续使得高端酒需求端表现强劲,而茅五泸批价持续提升赋予渠道较强信心。需求端方面,2021年春节,需求端预计保持旺盛礼品属性较强的高端酒率先受益。

更值得注意的是,2021年为酒企“十四五”规划制定启动之年,贵州茅台、五粮液、山西汾酒等酒企已陆续出台规划。浙商证券研报分析,根据各企业“十三五”规划的完成情况也可以预见,2021年白酒板块的业绩有望逐级恢复。

中信证券也认为,中秋旺季动销过后,白酒渠道库存普遍处于较低水平。在动销复苏、渠道库存合理、价盘稳固等背景下,2021年春节动销有望迎开门红。

资本市场持续关注并看好上市白酒企业,一定程度上来源于白酒行业长期以来的稳定性。对企业而言,在后疫情时代,白酒企业更应该重视渠道健康发展,认真考量品牌建设与价格体系,在目标规划上审慎务实,以更好地面对新形势和新挑战。

*本文仅作行业讨论,不代表投资建议。股市有风险,投资需谨慎。返回搜狐,查看更多

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